Индексы подвели рынок

Сейчас индексные глобальные провайдеры воспримут решение, исключать ли российские акции компаний, попавших под санкции США и Евросоюза, из индексов. Российские акции дешевеют с пятницы, конкретно тогда было объявлено о возможном исключении их из индексов и возник риск распродажи бумаг - на вес бумаги в индексе во многом ориентируются инвесторы. За 5 дней индекс РТС снизился на 5,3% до 1157,9 пт, индекс ММВБ - на 3,5% до 1333,5 пт. В четверг деньком на Столичной бирже они опускались до малых значений с мая - до 1134 и 1307 пт соответственно. Посреди фаворитов понижения - госбанки: акции ВТБ подешевели на 4% до 0,0381 руб., Сбербанка - на 7% до 73,6 руб., в процессе торгов они понижались до малых значений апреля 2014 г.

Всю эту недельку провайдеры вели консультации с инвесторами о возможном исключении из индексов бумаг неких компаний из санкционного перечня, чтоб исключить их покупку инвесторами. MSCI Russia опросил клиентов по поводу необходимости сохранения в индексах бумаг ВТБ, а S&P Dow Jones спрашивает как про ВТБ, так и про Сбербанк. В пн начал схожий опрос и FTSE.

А именно, дискуссируется или немедленное исключение акций, или сохранение их в индексах до первой допэмиссии. На прошлой недельке MSCI запустил ряд новейших индексов, не включающих Россию: MSCI ACWI ex-Russia и MSCI EM ex-Russia, чтоб инвесторы могли избегать вложений в страну, подверженную санкциям.

Ассоциация по защите прав инвесторов (АПИ) попросила MSCI не исключать из индексов акции ВТБ и Сбербанка. В письме АПИ говорится, что по закону эмиссия объявляется минимум за 50 дней и MSCI постоянно успеет поменять индекс. Исключение же акций из индексов может серьезно разрушить акционерам, а инвесторы станут меньше доверять MSCI, писал исполнительный директор АПИ Александр Шевчук.

Инвесторы готовятся к нехорошему финалу событий. «Американские фонды лишь вчера начали подготовку к решению MSCI, от их в различные банки поступали огромные заявки на продажу акций», - говорит трейдер большого банка. По его словам, это были хедж-фонды. «Покупателей на рынке нет, реализации идут даже от тех вкладывательных фондов, которые не ориентируются на индексы», - ведает директор глобального управления по работе на рынке акций «Ренессанс капитала» Максим Орловский. В основном реализуют бумаги госбанков, подтверждает он. Инвесторы боятся, что в случае исключения российских акций из индексов индексные фонды будут избавляться от этих акций. К примеру, фонды Vanguard, ориентирующиеся на индекс FTSE World Index Series, инвестировали наиболее $5 миллиардов в Россию с 2013 г., подсчитали аналитики «ВТБ капитала». Лишь в ранцах пассивных фондов, которые ориентируются на индекс MSCI EM и открывают информацию, находится $2 миллиардов российских ценных бумаг, еще $18 миллиардов - в активных фондах, говорит стратег «Уралсиб кэпитал» Вячеслав Смольянинов.

В итоге Goldman Sachs даже не стал советовать акции Сбербанка к покупке - он исключил его из перечня более симпатичных бумаг Центральной и Восточной Европы, Близкого Востока и Африки. Аналитики инвестбанка ждут, что возможный нехороший эффект от санкций, понижение экономического роста в России и вероятное исключение из индекса MSCI Russia будут оказывать давление на котировки акций Сбербанка.

Инфы о решениях провайдеров на рынке нет, вчера до закрытия рынка они продолжали принимать ответы на свои вопросцы, поделился основной трейдер «ВТБ капитала» Павел Зиновьев. Решения индексных провайдеров станут известны лишь в пятницу опосля закрытия фондовых рынков. «Если не будет негативного решения, то будет мощный рост», - ждет Орловский. Ежели они воздержатся от резких мер, тогда в пн можно ждать даже какого-то оживления на рынке, надеется Зиновьев. Орловский добавляет, что, ежели решение будет не в пользу российских акций, падение продолжится.

В подготовке статьи участвовали Анна Еремина и Даниил Желобанов