Центробанк со прошлого дня предоставляет баксы в обмен на рубли (своп) всем банкам, имеющим доступ к торгам Столичной биржи. Он объявил предел в $1 миллиардов на сделки «овернайт» и $2 миллиардов - на сделки с расчетами на последующий день. До этого времени ЦБ осуществлял лишь обратные операции: российские банки могли получить от него рубли в обмен на валюту.
Данные операции ориентированы на расширение способностей банков по управлению короткосрочной денежной ликвидностью, говорится в ответе ЦБ на запрос «Ведомостей», срок, на который вводится новейший инструмент, не установлен.
Минфин: ЦБ может предоставить банкам баксовую ликвидность →
Денежный своп - принципиальный инструмент управления денежной ликвидностью, на него приходится 50% оборота денежного рынка, говорит предправления Государственной денежной ассоциации Дмитрий Пискулов. По его подсчетам на основании статистики ЦБ, традиционно в крайние два месяца вне биржи в день заключается сделок своп рубль - бакс на $8-11 миллиардов, подавляющее большая часть сделок - однодневные. Среднедневной оборот в том же секторе на бирже - $10 миллиардов, сказал представитель Столичной биржи.
Аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин, сравнивая оборот на биржевом и внебиржевом рынке свопов с суммой, которую выделил рынку ЦБ, именует решение ЦБ разумным.
Вербование баксов от ЦБ обойдется дороже, чем на межбанковском рынке. Ставка по рублевой части сделки составляет 7%, а по баксовой - 1,5%. «Ставка, установленная ЦБ, невыгодна, и сейчас банки не заключали сделок с ним», - говорит Селим Аргазаров из Металлинвестбанка. По его подсчетам, в ЦБ бакс обойдется дороже, чем на межбанковском рынке, более чем на 1 процентный пункт: рыночные ставки по свопам составляют 8-8,5% за размещение рублей и 1,5-2% за валюту. На данный момент банки занимают в ЦБ рубли под 8% (репо) и, ежели не будет хватать баксов, им необходимо будет дать рубли под 7% и заплатить за валюту 1,5%, означает, баксы обойдутся в 2,5%, подсчитал Аргазаров.
Участники рынка считают, что ЦБ пошел на этот шаг, чтоб успокоить банки. Аналитики Райффайзенбанка расценили это как демонстрацию способности ЦБ оказать экстренную поддержку банкам в случае необходимости, что, непременно, оказывает положительный психический эффект на рынок.
«Решение носит успокаивающий нрав - ежели на рынке возникнет твердый спрос на валюту, есть надежда, что ЦБ прирастит сумму баксовых свопов», - согласен Аргазаров.
Но мера экстраординарная, продолжает Аргазаров, национальные банки мира раздавали иностранную валюту, к примеру, опосля краха Lehman Brothers, когда появился кризис доверия меж банками и недостаток валют. Правда, тогда схема была иной: Европейский центробанк, Банк Великобритании и ЦБ Швейцарии заключали контракт о денежном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) и позже раздавали баксы локальным банкам. ЦБ не стал комментировать, велись ли переговоры с ФРС о вербовании баксов на эти цели.
Нехватка баксов на российском рынке стала следствием санкций, наложенных южноамериканским минфином и Евросоюзом. Банки, подпавшие под санкции (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ, Россельхозбанк, Банк Москвы), не могут занимать у западных банков на срок наиболее 30 дней, размещение евробондов заморожено, банки обязаны наращивать «валютную подушку» и понижают активность на межбанковском рынке....