Самый дорогой банк США ($265 миллиардов, наикрупнейший инвестор - Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта, 9,35%) - Wells Fargo развивает бизнес по управлению активами, чтоб восполнить утраты остальных подразделений, включая ипотечное кредитование, страдающее от падения спроса на рефинансирование. Совершать большие поглощения Wells Fargo не может: регуляторы не раз предупреждали, что разрешения на их банк не получит.
Бизнес по управлению активами - не плохая кандидатура, так как обеспечивает стабильный доход, не требуя огромного капитала, говорит аналитик Macquarie Дэвид Конрад. Вопросец в том, как на данный момент для этого пригодный момент. Инвесторы не желают рисковать и перекладывают средства из фондов с активным управлением в индексные и биржевые фонды. По оценке Morningstar, в 2013 г. незапятнанный отток из паевых фондов Wells Fargo составил $1,6 миллиардов, в январе - июле - еще $1 миллиардов.
Лучше дела в этом бизнесе обстоят у JPMorgan Chase и Goldman Sachs. JPMorgan огромное внимание уделял работе с маленькими инвесторами и популярным продуктам, к примеру фондам с мотивированной датой (традиционно выхода на пенсию), отмечает директор по глобальным фондам JPMorgan Джордж Гэтч. В 2013 г. незапятнанный приток в фонды JPMorgan составил $17 миллиардов, в январе - июле - $17,5 миллиардов.
У Goldman незапятнанный приток в паевые фонды составил $14,6 миллиардов в 2013 г. и $13,4 миллиардов - в январе - июле (данные Morningstar). По словам Джеймса Макнамары, курирующего паевые фонды США под управлением Goldman Sachs Asset Management, его бизнес прирастил активы благодаря неплохим результатам и работе с финансовыми консультантами.
JPMorgan, Goldman и Wells Fargo - единственные из банков США, которые входят в 50 огромнейших управляющих активами. Паевые фонды Wells Fargo занимают 18-е место в США с $101,9 миллиардов активов (данные Morningstar). Эти данные не учитывают фонды валютного рынка, работающие с институциональными инвесторами. В совокупы фонды Wells Fargo управляют $490 миллиардов активов, и за 10 лет банк планирует их удвоить.
Под управлением паевых фондов у JPMorgan к августу было $243 миллиардов (с учетом валютного рынка - $487 миллиардов), у Goldman - $100,4 миллиардов.
Wells Fargo взялся за развитие бизнеса по управлению активами пару лет назад: в 2011 г. активы под управлением его паевых фондов составляли $80,3 миллиардов. За пределами США в крайние годы реализации удвоились, говорят банкиры Wells Fargo. Изменяются и продукты. Сначала 2000-х гг. бизнес банка состоял в основном из фондов валютного рынка, на данный момент 28% активов приходится на паевые фонды, 22% - на фонды валютного рынка и 50% - на счета институциональных инвесторов, ведает гендиректор Wells Fargo Asset Management Майк Нидермайер.
Wells Fargo прирастил число больших клиентов, к примеру пенсионных фондов, и подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, чтоб получить разрешение на открытие биржевых фондов (ETF), отслеживающих индексы.
JPMorgan в июне запустил собственный 1-ый биржевой фонд и за полтора года хочет довести их число до 10-15, отмечает Гэтч. За крайние месяцы банк нанял 10-ки профессионалов по ETF.
Wells Fargo, по словам Нидермайера, также приглядывается к маленьким поглощениям, чтоб заполнить бреши в продуктовой линейке. В 2012 г. банк стал совладельцем фонда по управлению другими инвестициями, а в 2010 г. - фонда, работающего с забугорными акциями.
WSJ, 20.08.2014, Татьяна Бочкарева