Как разобрать китайскую грамоту

Невзирая на бурный рост экономики Китая, его протяженную границу с Россией и активно используемую в интернациональных отношениях «сырьевую дипломатию», еще сначала 2000-х годов большие совместные проекты были единичны. Первой масштабной сделкой стал договор «Роснефти» с CNPC от 2004 года о поставке 48 млн тонн нефти. «Роснефть» получила $6 миллиардов предоплаты, использованной потом для покупки активов ЮКОСа. Тогда же договорились о строительстве нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО; заработал в 2010 году) и заложили базу для роста поставок нефти.

«Роснефть» навечно захватила лидерство в развитии отношений с Китаем, а сегодняшний глава компании Игорь Сечин числился куратором этого направления. В 2006 году Sinopec разрешили стать партнером «Роснефти» по «Удмуртнефти», невзирая на очень твердый подход властей РФ к допуску иностранцев на стратегические месторождения. В 2007 году Sinopec также совместно с «Роснефтью» стала участником освоения Венинского блока на шельфе Сахалина.

Но за пределами партнерств с «Роснефтью» повышение роли китайских инвесторов в больших проектах шло медлительно. В целом уровень деловых контактов охарактеризовывает факт, что до осени 2007 года единственным китайским банком с дочерней структурой в России был Bank of China, потом к нему присоединился ICBC, и лишь в 2013 году - China Construction Bank. Они все до этого времени входят только во вторую-третью сотку в РФ по размеру капитала.

Последующий шаг сближения произошел опосля денежного кризиса. На фоне непостоянности западных экономик российские чиновники в первый раз заговорили о способности перехода на рубли и юани в расчетах, о использовании юаня в качестве одной из резервных валют. Да и в 2009-2012 годах для китайских инвесторов действовали блоки, их способности были еще меньше, чем, к примеру, у инвесторов из ЕС. Так, китайцам долго не удавалось получить толики ни в каком большом газовом месторождении на суше. Теневые запреты на СП были в машиностроении, станкостроении, автопроме.

Источники «Ъ» молвят, что чиновники прямо «не советовали» АвтоВАЗу, ГАЗу и КамАЗу соглашаться на проекты с китайцами, боясь, что они быстро захватят внутренний рынок. В горнодобывающих проектах, в особенности на Далеком Востоке, на первом месте был риск засилья китайских рабочих. Некие проекты буксовали из-за переговоров о распределении толикой.

1-ые признаки смены концепции возникли в весеннюю пору 2013 года: «Роснефть» подписала с CNPC договор на поставку нефти на 25 лет за $270 миллиардов. Потом НОВАТЭК продал CNPC 20% в «Ямале СПГ». Годом ранее по мере нарастания напряженности вокруг Украины тенденция усилилась.

«Европа от нас отворачивается, мы не можем договориться практически ни по какому вопросцу, - говорил 'Ъ' в октябре 2013 года совладелец НОВАТЭКа Геннадий Тимченко, позднее возглавивший Российско-китайский деловой совет. - Но ежели не выходит, то для чего биться лбом в закрытую дверь? Давайте развернемся и поглядим на наши способности сотрудничества с китайскими коллегами». Перед сиим Chengdong Investment Corporation получила 12,5% «Уралкалия», в конце года Shenhua и En+ сделали СП «Разрез уголь» с лицензией на Зашуланское месторождение в Забайкалье (наиболее 250 млн тонн энергоугля).

Поворотной точкой стал майский визит Владимира Путина в Китай уже опосля 2-ой волны санкций Запада. По словам собеседников «Ъ», это был сигнал активизации работы с КНР практически во всех сферах. Основным событием стал договор на поставку газа объемом $400 миллиардов, переговоры о котором шли практически 10 лет. Источники «Ъ» молвят, что на «Газпром» сильно давили: необходимо было показать ЕС перспективу сокращения поставок газа. Чиновник правительства уточняет: тогда речь шла сначала о демонстрации, а не настоящем развороте. Но по мере ужесточения санкций задачка обеспечить в лице КНР кандидатуру ЕС встала серьезно. Идет речь о перенаправлении экспорта нефти и газа, поиске новейших источников инвестиций и получении технологий, доступ к которым ограничен санкциями.

Уже реализуется проект расширения ВСТО до 80 млн тонн к 2020 году, что на теоретическом уровне дозволит отрешиться от трубопроводных поставок нефти в Европу. «Газпром» ускоряет переговоры по западному маршруту поставок газа в Китай, что при расширении восточного маршрута и с учетом СПГ может заместить поставки в Западную Европу по выручке. Для замещения инвестиций планируется завлекать китайцев в большие проекты в РФ и расширять способности по займам в КНР.

Главным механизмом обязана стать новенькая межправкомиссия по инвестпроектам, которую возглавили 1-ый вице-премьер РФ Игорь Шувалов и 1-ый вице-премьер КНР Чжан Гаоли (неизменный член политбюро и седьмой человек в китайской иерархии). Она будет работать вместе с обыкновенной межправкомиссией и стратегическим энергетическим диалогом. По словам источников «Ъ», о разработке новейшей комиссии договорились Владимир Путин и председатель КНР Си Цзиньпин в мае в Шанхае. На первом заседании 9 сентября в Пекине стороны согласовали список из 32 инвестпроектов на $20 миллиардов.

Но решение самой острой задачи - вербования финансирования - не найдено. Собеседники «Ъ» в банках скептически оценивают перспективы замещения западного капитала азиатским. Игорь Шувалов также признавал: не стоит ожидать, что «один рынок закрылся, а иной немедля открылся». Но РФ готова создавать общую финансовую инфраструктуру: идет речь о масштабном выходе на российский рынок китайской платежной системы UnionPay, разработке аналога системы межбанковских расчетов SWIFT, росте расчетов в государственных валютах. Заместитель главы Минфина Алексей Моисеев говорил о способности перевода половины товарооборота в рубли и юани, ежели снять ограничения по длительным торговым операциям с оншорным юанем.

Самая неопределенная ситуация - в области технологий. До этого времени Россия, напротив, разглядывала себя в качестве их поставщика в КНР, пионерами были готовы стать «Росатом» и Объединенная авиастроительная компания. Но сейчас из-за санкций РФ перекрыт доступ к западным технологиям двойного назначения, добыче сланцевой нефти и работе на шельфе. И уже китайские разработки смотрятся вариантом подмены. По словам источников «Ъ», у китайцев есть хороший опыт освоения сланцев и трудноизвлекаемой нефти, но по шельфу, в особенности в Арктике, готовых решений нет.

«Мы даже боимся мыслить, что будет, ежели ЕС и Япония займут такую же твердую позицию, как США», - говорит источник «Ъ», знакомый с ходом работ на шельфе. «Если в Арктику придут китайцы, это будет совершенно иная история, иная экономика и риски», - согласен собеседник «Ъ» в одной из больших западных консалтинговых компаний.

Вообщем, ожидания РФ относительно планов КНР пользоваться украинским кризисом и войти в российские сырьевые активы, заплатив неплохую стоимость, могут оказаться завышенными. По словам источников «Ъ» в Пекине, инвесторы и госбанки КНР будут подступать к проектам с чрезвычайной осторожностью. Основная причина - серия внутренних преобразований в самом Китае.

Как отмечает Эрика Даунс из Brookings (прошлый основной аналитик ЦРУ по китайскому энергосектору), за крайний год китайские энергокомпании стали очень консервативны в забугорных вложениях, а госбанки агрессивно инспектируют потенциальные проекты. Причина - в масштабной антикоррупционной очистке, которую начал в 2013 году Си Цзиньпин. Главной мишенью стал его внутрипартийный оппонент, прошлый неизменный член политбюро Чжоу Юнкан, курировавший энергетику и силовиков.

По приказу Си Цзиньпина была организована масштабная проверка энергетических госкомпаний. Сотки служащих, начиная с топ-менеджеров, были осуждены за коррупцию, почти все приговорены к долгим срокам и смертной экзекуции (в числе арестованных оказался экс-глава CNPC Цзян Цземинь, который подписывал договор с «Роснефтью» в 2009 году). Начата и масштабная проверка эффективности банковского кредитования госкомпаний.

«Десятки человек за сеткой, те, кто мог, бежали. Оставшиеся менеджеры трясутся над каждой подписью, документы и условия перепроверяются 10-ки раз», - говорит сотрудник 1-го из китайских госбанков. Вторым фактором стали начавшиеся в Китае в осеннюю пору 2013 года опосля третьего пленума ЦК принципиальные экономические реформы, одна из целей которых - повысить эффективность госкомпаний. В решении пленума в первый раз указано, что они должны хлопотать о максимизации стоимости толики страны как акционера.

Эрика Даунс определяет новейшие принципы Пекина так: нельзя переплачивать, сделки должны быть проверены независящими оценщиками, ответственные за невыгодные инвестиции будут наказаны. По мнению Даунс, тот же подход будет применяться ко всем сырьевым инвестициям, в том числе к России. «То, что вы заключаете сделку для обеспечения Китая сырьем, уже не может оправдать переплату. Условия должны быть очень жесткими», - говорит она. По словам пары глав российских компаний, они уже столкнулись с еще наиболее твердым подходом китайских госбанкиров. «Рассчитывать на то, что будут давать средства на трудные проекты, не чрезвычайно приходится», - резюмирует один из собеседников «Ъ».

Консервативны в отношении России и китайские личные инвесторы. По словам собеседников «Ъ» в Пекине, еще в весеннюю пору, перед первыми западными санкциями, представители пары российских фондов и госбанков приезжали в Китай, чтоб уверить личных инвесторов вкладывать в подешевевшие российские активы. Банкиры общались как с представителями китайских олигархов, к примеру главой Wanda Ван Цзяньлинем (с личным состоянием $16,5 миллиардов Forbes ставит его на 53-е место посреди самых богатых людей мира), который в 2011 году во время форума в Иркутске говорил о готовности вкладывать в Россию до $2 миллиардов, так и с обеспеченными потомками ушедших на покой экс-руководителей КНР, как Винсент Вэнь (отпрыск экс-премьера Вэнь Цзябао). Но предложения вкладываться в Россию были встречены очень прохладно.

«Непонятная юриспунденуия, много рисков, ухудшающийся прогноз», - резюмирует один из китайских участников встреч. Похожие настроения царят и посреди личных инвесторов в Гонконге, говорит управляющий партнер гонконгского инвестбутика Eurasia Capital Серджио Мэн. «До этого времени опыт с вложениями в Россию оценивается как не очень успешный. Кто-то растерял средства на IPO 'Русала'. Почти все недовольны, что российские чиновники приезжают, а позже ничего не происходит, как было с визитом Дмитрия Медведева в 2011 году, либо вообщем отменяют поездки в крайний момент», - говорит он.

Естественно, энтузиазм есть, семейным фондам нужна диверсификация активов, и сырьевые богатства России на теоретическом уровне «звучат неплохо», добавляет государь Мэн, но на практике РФ придется «много поработать, чтобы доказать свою надежность, понятность и прогнозируемость».

Юрий Барсуков, Александр Габуев